自国务院出台政策鼓励探索知识产权证券化以来，我国多地相继发行知识产权证券化产品。与传统知识产权质押融资等方式相比，知识产权证券化的融资规模更大、成本更低、投资风险更小，对于解决创新型企业融资难、融资贵问题，建设多层次金融市场，激励企业提高自主创新能力，推动科技进步具有重要意义。
为深入探索知识产权证券化工作成效，近日，南京财经大学知资花开实践队前往南京江北新区科技投资集团进行实地调研。
图为南京江北新区科技投资集团 中国青年网通讯员 严程 摄
南京江北新区科技投资集团（简称“江北科投”）由南京市江北新区管理委员会于2018年批准设立，是服务国家级江北新区“自主创新先导区”发展的国有投融资平台，秉承“为创新者解惑、给创业者解忧”理念，聚焦科技项目投资、科技平台服务和科创载体运营三大主责主业，积极探索“科技金融+科技平台”两轮驱动模式，助推“创新链、产业链、资本链”三链融合，致力于打造服务“两城”产业和研创经济建设的科技创新产业服务高地。
江北科投以合作基金和直接投资方式累计投资项目数量近300个，锚定集成电路、生命健康产业早期、种子期科技创新项目，涵盖企业发展的各个阶段，能够为企业提供全流程的支持与服务科技项目投资。2021年直投及合作基金投资的10家区内企业跻身“亿元融资俱乐部”，占新区入选企业62.5%；在2021年江苏省高新区独角兽企业和瞪羚企业评估结果中，江北科投投资企业共占17席，入选独角兽企业1家、培育独角兽企业10家、瞪羚企业6家，投资企业独角兽、培育独角兽数量占新区近八成。
图为南京江北新区科技投资集团 中国青年网通讯员 严程 摄
2022年4月，“江北科投—绿色担保灵雀知识产权1-5期资产支持专项计划”成功获批，成为江北新区在知识产权金融创新领域斩获的又一全国首创性成果。通过知识产权证券化的方式，帮助企业获得较低成本融资的同时给予企业提前在资本市场公开亮相和展示企业自主创新实力价值的平台。“知资花开”调研小分队有幸与公司财务负责人邹总进行了沟通交流，对知识产权证券化的交易结构、参与主体、运行机制以及政策支持等进行了全方面多层次的了解。
知识产权是企业最重要的资产之一，知识产权证券化不仅能让沉睡着的专利资产为科技企业主动造血，助力拥有优质知识产权的创新型中小企业加速成长，获得稳定的经营资金，还能让企业更加专注研发和生产，使科技企业对知识产权的认识上升到新高度。南京江北新区科技投资集团引入知识产权信托模式，通过“信托借款”替代了“专利许可”模式，优化了发行架构和后续实操流程，有效解决了涉及核心知产的转移的问题。
图为邹总接受团队成员采访 中国青年网通讯员 严程 摄
知识产权证券化的推进离不开政府的支持。公司负责人邹总指出：“政府通过强化政策引导和财政金融，对多层次创新型企业实施梯度扶持，促进知识产权这类不易变现的无形资产为高速成长的科技型中小企业融入资金，以更优创新生态和营商环境为更多科技型中小企业高质量发展赋能助力。”在政府的支持下，知识产权证券化可以为企业提供更加灵活和多样化的融资渠道，降低融资成本，提高知识产权的变现能力。
“灵雀计划”是江北新区自主实施的以金融赋能科技型中小企业的先导工程，该工程正帮助新区一批中小科技企业走出资金瓶颈的困局，成为江北新区科技发展的“新名片”。邹总详细介绍了本次知识产权证券化流程，公司从筛选优质科创型小企业，到产品设计发行与对接，知识产权规范化评估与银行纯信用、无抵押为企业贷款等环节都发挥了重要作用。公司利用自身在保理ABS管理系统、风险服务平台、数据治理服务和风险模型构建服务方面的优势，以提供整体解决方案的模式赋能知识产权证券化业务，通过政府搭台，成为科创型中小企业知识产权融资纽带。
创新赋能金融发展，知识产权证券化进入快通道。邹总指出：“本次推出的灵雀企业知识产权证券化产品相比较于科创型中小企业借贷款等其他融资方式，有着成本更低、效率更高、可获得性更强的优势。”对于江北新区此次首单灵雀企业知识产权证券化产品的成功发行，邹总对于未来知识产权金融创新模式怀有更多期许，在减轻发行成本与降低融资风险之下，遵循市场规则，提高发行收益率，以全链条、多方位、一站式扶持，助力更多科技型中小企业发展。
通过本次实地调研与访谈，队员们进一步了解了知识产权证券化的操作流程与独特优势，调研小队也更深刻地认识到了我国正在积极建设知识产权金融公共服务平台，加强知识产权证券化协同工作体系建设。服务平台通过开展线上及线下的知识产权金融服务，对接各银行、保险公司、券商等金融机构，为企业提供综合性知识产权金融服务，推动创新型企业开展知识产权证券化工作，对知识产权证券化的发展提供了更加有力的支持。在政府的支持下，知识产权证券化将会在未来得到更加广泛的应用和发展，为企业和经济发展带来更多的机遇和发展空间。
图为邹总与团队成员的合照 中国青年网通讯员 严程 摄
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